Основные стратегии инвестиций в акции
Содержание
- Метод рыночной стоимости
- Волшебная формула Гринблатта
- Остальные стратегии инвестиции на рынке акций отметим кратко:
Для долгосрочных инвестиций в акции стратегии должны использовать ценовую историю как минимум 3-4 лет, за исключением покупки акций на этапе IPO или вложений в перспективные StartUp.
В результате анализа ищем перспективные компании со стабильной рентабельностью, потенциал которых достаточно высокий, но в то же время скрыт от всеобщего обозрения − нет активной рекламы, подробная отчетность не попадает в открытый доступ, но ее можно найти в закрытых источниках, или, например, получить в рассылке от брокера. Наша задача – «купить доллар по цене 50 центов» сегодня, чтобы продать его за $50 через 1-3 года. Чтобы решить, нужна ли такая акция (инвестиция), оценка ее должна быть своевременная и точная.
Метод рыночной стоимости
На рынке всегда есть множество недо- или переоцененных акций, только надо четко понимать разницу между понятиями «стоимость» и «цена». Внимательно следим за динамикой рынка, чтобы увидеть акции с заниженной ценой, поймать момент их переоценки и выравнивания фактической стоимости с рыночной ценой.
Метод базируется на следующих принципах:
- перспективной считается компания, которая имеет цену на свои акции выше балансовой стоимости, при этом коэффициент Р/В ≤ 1,5;
- делаем инвестиции в акции компании, которая существует как минимум 3-5 лет при стабильной отчетной прибыльности;
- соотношение капитала и долга должно быть не менее ≤ 0,5 (если только компания не имеет постоянных государственных вливаний);
- текущая цена бумаги компании должна быть менее ≤ 70% от начальной (заявленной) стоимости.
Фактически вы инвестируете в развитие бизнеса, так что этот метод не подразумевает быстрой прибыли, но практически гарантирует приличный доход при небольших затратах и отсутствии финансовых потерь.
Волшебная формула Гринблатта
Предполагается покупка небольшого, но прибыльного бизнеса по невысокой цене акции, инвестиции в которые в среднесроке могут привлечь большое количество инвесторов. Чтобы найти такие, нужно:
- изучить акции крупных корпораций вторичного рынка;
- провести RОА (анализ доходности активов) и выбрать те у кого показатель RОА≥25%;
- провести анализ соотношения самого высокого показателя RОА и самого низкого Р/Е либо же ЕРS.
Из получившегося списка убираем банки, страховые и коммунальные компании, а также бизнес с низким показателем Р/Е. В оставшиеся можно осторожно вливать деньги, формируя портфель из 10-30 различных акций.
Остальные стратегии инвестиции на рынке акций отметим кратко:
Акции тяжеловесов рынка
Покупка акций компаний с наибольшей рыночной капитализацией в условиях динамично растущего рынка: Siemens, Deutsche Bank, Google, Microsoft. Методика популярна на европейском рынке, требуют серьезных капиталов и профессионального, как правило, часто инсайдерского анализа
Инвестиции в акции со скидкой
Идея Бенджамина Грэма, получившая название NCAV-инвестирование (Текущие активы минус обязательства): метод исключения из текущих активов некоторых статей доходов, которые могут быть быстро ликвидированы в кризисной ситуации. Как правило, это непопулярные, но довольно крупные корпорации, с нестандартными условиями и с рыночной стоимостью ниже NCAV, но при этом имеющие высокий запас прочности.
«Выздоравливающие» акции
Проводится специфический анализ под названием «F–оценка» основных критериев − рентабельность, ликвидность, источники финансирования, ливеридж – для компаний с заниженной ценой по отношению к балансовой стоимости. Анализируются все причины недооценки и просчитываются шансы на скорое восстановление.
Инвестирование в качество по разумной цене
Стратегия Баффета, который предпочитает анализировать качество менеджмента и привилегии бизнеса. Это обычно монополисты с конкурентным ценообразованием, при этом ориентированные на клиента и стабильную рентабельность. Такие бумаги можно покупать только по цене гораздо ниже внутренней стоимости.
Динамика стоимости
Инвестии в акции компаний, которые находятся на начальной точке адаптации к рынку. Базовые критерии: соотношение цены к балансовой стоимости, к денежному потоку, к прибыли, к выручке. Деньги вливаются только в активно движущиеся акции, чаще всего, на импульсном росте.
Прямая и обратная стратегия тенденций
По прямой стратегии: нужно вложить в акции компании, которая начала показывать хороший результат 3-5 лет назад и, несмотря на спад, тенденцию к росту сохраняет. Обратная стратегия выбирает плохо зарекомендовавшие себя в прошлом компании, но имеющие перспективы в будущем.
«Собачьи» акции
Самый американский метод: ищем в списке индекса Доу Джонса компании с наибольшей дивидендной доходностью − такие акции торгуются по цене гораздо ниже, чем их аналогичные соседи по индексу. В будущем эти бумаги обязательно пойдут в рост, если только им не помешает какой-либо форс-мажор. Актуальность такого инвестиционного портфеля нужно проверять, как минимум, каждый квартал.
Сегодня вложить деньги в акции может каждый, но чтобы выбрать эффективную бумагу по ряду фундаментальных показателей, нужно иметь немалый опыт. Самое удачное время для покупки – любой кризис. форс-мажор или иные причины для «рыночной депрессии». Тогда акции просто стабильных компаний или даже лидеров рынка начинают нервничать и резко снижаются – на этом провале и надо покупать. Падение цены на акции должно быть связано только с внешними факторами, а не с внутренними проблемами самой компании, иначе риск инвестиций в акции резко возрастает.
Читайте также
