Cronograma das Sessões de Negociação
O volume de negociação, a volatilidade e a liquidez dos instrumentos financeiros são diretamente influenciados pela geografia das sessões de negociação e por fatores macroeconômicos regionais.
O Forex faz parte do mercado financeiro global e a atividade de negociação de moeda está intimamente ligada ao horário de funcionamento das principais bolsas de valores.
As sessões de negociação nas plataformas de bolsa seguem o horário local, que pode ser determinado calculando a diferença em relação ao UTC (Tempo Universal Coordenado ou Tempo Universal). Ao contrário da hora local, o UTC permanece constante, com os fusos horários expressando a variação do Tempo Universal.
Horário de trabalho das principais bolsas de valores
| NOME DA BOLSA DE VALORES | HORAS DE TRABALHO | FUSO HORÁRIO | HORÁRIO DE VERÃO |
| New Zealand Exchange (Wellington) | 10:00 - 16:45 | UTC +12 | UTC +13 |
| Australian Securities Exchange (Sydney) | 10:00 - 16:00 | UTC +10 | UTC +11 |
| Bolsa de Valores de Tóquio (Tóquio) | 09:00 - 15:00 | UTC +9 | - |
| Singapore Exchange (Singapura) | 09:00 - 17:00 | UTC +8 | - |
| Bolsa de Valores de Xangai (Xangai) | 09:30 - 15:00 | UTC +8 | - |
| Moscow Exchange (Moscovo) | 10:00 - 18:45 | UTC +3 | - |
| Mercado Financeiro de Dubai (Dubai) | 10:00 - 14:00 | UTC +4 | - |
| Bolsa de Valores da Arábia Saudita (Ar-Riyadh) | 11:00 - 15:30 | UTC +3 | - |
| Bolsa de Valores de Joanesburgo (Joanesburgo) | 09:00 - 17:00 | UTC +2 | - |
| Bolsa de Valores de Frankfurt (Frankfurt) | 09:00 - 17:30 | UTC +1 | UTC +2 |
| Swiss Exchange (Zurique) | 09:00 - 17:30 | UTC +1 | UTC +2 |
| Bolsa de Valores de Londres (Londres) | 08:00 - 16:30 | UTC +0 | UTC +1 |
| Bolsa de Nova York (Nova Iorque) | 09:30 - 16:00 | UTC -5 | UTC -4 |
| Bolsa de Valores de Toronto (Toronto) | 09:30 - 16:00 | UTC -5 | UTC -4 |
| Bolsa de Valores de Chicago (Chicago) | 08:30 - 15:00 | UTC -6 | UTC -5 |
A tabela abaixo mostra dados de referência sobre a volatilidade média (em pontos) dos principais pares de moedas e as taxas cruzadas mais populares nos períodos das diversas sessões de negociação. A informação é relevante a partir de 01.03.2015.
| PAR | ÁSIA | EUROPA-ÁSIA | EUROPA | EUROPA-AMÉRICA | AMÉRICA |
| AUD/JPY | 61 | 31 | 74 | 53 | 63 |
| AUD/USD | 61 | 36 | 43 | 61 | 48 |
| EUR/GBP | 40 | 27 | 53 | 65 | 49 |
| EUR/JPY | 55 | 37 | 59 | 42 | 44 |
| EUR/USD | 49 | 39 | 83 | 100 | 87 |
| GBP/CHF | 66 | 47 | 74 | 56 | 83 |
| GBP/JPY | 84 | 43 | 48 | 89 | 98 |
| GBP/USD | 30 | 27 | 115 | 107 | 133 |
| NZD/USD | 104 | 51 | 71 | 82 | 78 |
| USD/CAD | 18 | 24 | 49 | 62 | 49 |
| USD/CHF | 14 | 24 | 94 | 67 | 48 |
| USD/JPY | 75 | 29 | 77 | 55 | 67 |
Os mercados asiáticos abrem o dia de negociação, definindo o tom do dia para o sentimento do mercado. A sessão asiática compreende cerca de 21% de todas as transações cambiais realizadas num dia de negociação. Os pares de negociação mais ativos são os pares USD/JPY e EUR/JPY, enquanto as moedas individuais mais negociadas são o dólar de Singapura e o yuan chinês. As operações cambiais envolvendo o iene japonês representam aproximadamente 16,5% do volume total diário.
Características:- A liquidez é bastante baixa, resultando em negociações fracas. As empresas de investimento e os fundos de cobertura utilizam frequentemente este tempo para aproximar o mercado de níveis de preços importantes e de barreiras de opções;
- Normalmente, os dados econômicos do Japão e da Austrália são divulgados na abertura da sessão, influenciando pares como AUD/USD e USD/JPY e definindo seu intervalo e direção para o dia. Adicionalmente, protocolos do banco central ou declarações de líderes financeiros poderão ser agendados para o final da sessão;
- A maioria das transações USD/JPY são conduzidas por investidores institucionais com ativos em dólares americanos, particularmente o Banco do Japão. Os grandes exportadores japoneses convertem frequentemente os seus ganhos em dólares americanos em ienes;
- A taxa de câmbio do iene é influenciada pela procura e oferta no mercado de ações japonês, incluindo ações e obrigações;
- Os comunicados de imprensa da China, que normalmente ocorrem na manhã seguinte à abertura da Bolsa de Valores de Xangai, podem impulsionar a atividade de preços em pares que envolvem o AUD e o JPY;
- Os preços matinais das principais commodities, como petróleo, cobre, ouro e minério de ferro, desempenham um papel importante nos mercados de ações chineses, levando a respostas especulativas de moedas como AUD, NZD e JPY;
- Se a sessão americana anterior registou um aumento da atividade nos principais pares de moedas, a sessão asiática poderá testemunhar uma consolidação global.
Das 7:00 às 09:00 UTC, o mercado passa por uma transição à medida que os primeiros players europeus, incluindo os de Frankfurt, Moscovo e Joanesburgo, entram na arena comercial, negociando simultaneamente com os asiáticos. Este período de duas horas tende a ser o período menos ativo no mercado em geral, uma vez que os traders utilizam frequentemente este tempo para ajustar as suas posições após a sessão asiática e preparar-se para a abertura das negociações na Europa.
Esta sessão de negociação é considerado o melhor desde o ponto de vista teórico, pois a volatilidade é relativamente alta, mas não excessivamente agressiva. Os mercados tendem a se acalmar a partir das 10:00 UTC até a abertura da sessão americana.
Características:- As tendências de preços para EUR, GBP e CHF são formadas nas primeiras horas;
- O principal volume de negócios resulta de EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, EUR/JPY e GBP/JPY;
- Todos os bancos europeus, incluindo o BCE, empresas de investimento e fundos de hedge negociam ativamente durante este horário;
- As estatísticas econômicas divulgadas na zona euro e na Grã-Bretanha (até às 10:00 UTC), bem como os resultados das reuniões dos bancos centrais e as declarações oficiais, influenciam significativamente os movimentos do mercado;
- Os grandes investidores concluem normalmente a sua reestruturação diária de ativos durante esta sessão, convertendo frequentemente ativos europeus em ativos em dólares americanos antes da sessão americana, contribuindo para uma maior volatilidade do mercado.
Mais de 70% de todas as transações realizadas durante a sessão europeia e mais de 80% das transações realizadas durante a sessão americana ocorrem neste período.
Características:- Muitos traders, que procuram lucros rápidos devido à extrema volatilidade, juntam-se ao mercado durante este período;
- Existe um conflito agressivo de interesses entre as grandes empresas e os intervenientes institucionais individuais que comercializam exclusivamente durante este período. Os bancos centrais também estão ativamente envolvidos no trading. Pode ocorrer alta volatilidade, à medida que ocorrem tentativas de quebrar tendências previamente formadas;
- Os dados econômicos sobre os EUA e o Canadá são frequentemente publicados durante este período, incluindo emprego (NFP), PIB, vendas no varejo, índices de IPC e relatórios de ações de empresas. Notícias como o NFP podem alterar significativamente a dinâmica dos preços nas próximas semanas ou meses;
- Os maiores volumes de futuros de matérias-primas são negociados, contribuindo para a volatilidade nas moedas relacionadas.
O dólar americano muitas vezes se fortalece durante este período. A especulação agressiva em instrumentos em USD pode persistir até ao fecho das negociações, especialmente às sextas-feiras.
Características:- A elevada liquidez no início da sessão é impulsionada pela publicação de estatísticas econômicas imediatamente após a abertura da Bolsa de Valores de Nova Iorque. Os dados americanos afetam praticamente todos os instrumentos monetários, enquanto os dados das reservas de petróleo influenciam o preço dos futuros das matérias-primas;
- Após a abertura do mercado de ações e do mercado de títulos americano, os investidores estrangeiros convertem EUR, JPY, CHF, GBP em USD para realizar operações nas plataformas de bolsa de valores americanas;
- Os bancos dos EUA facilitam a movimentação de capitais entre os mercados monetários e de ações. Isto marca um período favorável para manobras financeiras por parte dos principais intervenientes, capazes de influenciar a acumulação de volumes em níveis-chave de preços;
- A sessão americana registra giros comerciais significativos não apenas em EUR/USD, GBP/USD e USD/JPY, mas também em USD/CAD (Canadá), BRL/USD (Brasil), USD/MXN (México), bem como no índice USD, petróleo WTI e futuros S&P. Estes factores moldam colectivamente a dinâmica do mercado;
- Devido aos volumes especulativos acumulados durante a sessão americana após a reunião do FOMC e a conferência de imprensa do presidente do FRS, o mercado é caracterizado pela mudança de tendências e pela formação de novas tendências no médio prazo.
